Ставка корпоративного налога на Мальте составляет 35%. Это одна из самых высоких номинальных ставок в ЕС. И тем не менее международные предприниматели продолжают выбирать Мальту, потому что номинальная ставка описывает только половину картины. Вторая часть: возврат налога акционерам. Это одобренный на уровне ЕС механизм, встроенный в общее налоговое законодательство Мальты (система полного вменения ведет историю с 1948 года), который возвращает большую часть уплаченного налога акционерам после выплаты дивидендов.
Для активного торгового дохода результат выглядит так: эффективная ставка около 5%. Не через специальный льготный режим, не через индивидуальное соглашение с налоговой и не через офшорную лазейку, а через обычное применение налогового кодекса Мальты. В этом обзоре разбираем, как именно работает возврат, какая доля возврата применяется к какому типу дохода, как выглядят процесс и сроки на практике и в каких случаях механизм не дает нужного результата.
Система полного вменения
Мальта устраняет двойное экономическое налогообложение прибыли компаний. Когда мальтийская компания уплачивает 35% корпоративного налога и затем распределяет дивиденды, акционер получает налоговый кредит на всю сумму налога, уже уплаченного на уровне компании.
Сверх этого кредита акционер вправе потребовать возврат части мальтийского налога, и для торгового дохода этот возврат составляет шесть седьмых уплаченной суммы.
Важно: компания платит полные 35%, а возврат является требованием на уровне акционера, а не пониженной корпоративной ставкой. Это различие имеет значение и для денежного потока, и для того, как структуру воспринимают иностранные налоговые органы.
Цифры: рабочий пример
Возьмем мальтийскую торговую компанию с налогооблагаемой прибылью 200 000 евро.
| Шаг | Сумма |
|---|---|
| Налогооблагаемая прибыль | 200 000 € |
| Уплаченный корпоративный налог (35%) | 70 000 € |
| Дивиденды, распределенные акционеру | 130 000 € |
| Возврат акционеру (6/7 от 70 000 €) | 60 000 € |
| Итого получено акционером | 190 000 € |
| Налог, оставшийся у Мальты | 10 000 € (5%) |
Два условия не подлежат обсуждению.
Первое: возврат запускается только фактической выплатой дивидендов. Нераспределенная прибыль остается обложенной по ставке 35% до момента распределения, поэтому выбор момента выплаты дивидендов становится полноценным элементом планирования.
Второе: заявление на возврат требует безупречного комплаенса, то есть правильного распределения прибыли по налоговым счетам, поданных деклараций, уплаченного налога и зарегистрированного акционера. Ошибки в любом из этих пунктов являются самой частой причиной задержки возвратов.
Не каждый возврат равен 6/7: четыре вида возвратов
Доля возврата зависит от характера распределяемого дохода, который мальтийские компании учитывают через обязательные налоговые счета (в первую очередь Maltese Taxed Account и Foreign Income Account).
| Возврат | Применяется к | Эффективный налог на Мальте |
|---|---|---|
| 6/7 | Активный торговый доход (стандартный случай) | ~5% |
| 5/7 | Пассивные проценты и роялти | ~10% |
| 2/3 | Прибыль, по которой заявлено освобождение от двойного налогообложения | ~6,25%–11,67% |
| 100% | Дивиденды и прирост капитала от квалифицируемого participating holding (альтернатива: полное participation exemption на уровне компании) | 0% |
Одно взаимодействие регулярно застает людей врасплох: если компания заявила освобождение от двойного налогообложения (по соглашению, в одностороннем порядке или через flat-rate foreign tax credit) по распределяемой прибыли, возврат 6/7 недоступен и применяется только возврат 2/3. Поэтому там, где возникает иностранный налог у источника, оба варианта нужно просчитывать до закрытия года, а не после.
Двухуровневая структура: зачем большинству клиентов холдинговая компания
Возврат выплачивается акционеру. Если акционер является физическим лицом, налоговым резидентом страны с высокими налогами, возврат может попасть в его личную налоговую базу в момент получения.
Стандартное решение: двухуровневая мальтийская структура. Мальтийская (или иностранная) холдинговая компания владеет торговой компанией, получает и дивиденды, и возврат, и консолидирует их на корпоративном уровне. Дальнейшее распределение физическому лицу становится отдельным, планируемым событием.
Именно здесь substance перестает быть формальностью. Управление и контроль, осуществляемые с Мальты (реальные заседания совета директоров, реальное принятие решений, полноценное зарегистрированное присутствие), делают структуру защитимой по правилам КИК и тестам на место управления в стране резидентства акционера. Компания-почтовый ящик проверку не проходит, и никакая арифметика возвратов этого не компенсирует.
Процесс и сроки в 2026 году
Последовательность такая: компания подает налоговую декларацию и платит 35%, затем распределяет дивиденды и выдает дивидендный сертификат, после чего мы подаем заявление на возврат в Malta Tax and Customs Administration. Возвраты обычно обрабатываются в течение 3-4 месяцев в порядке очереди.
Кассовый разрыв между уплатой 35% и получением возврата реален, и его нужно моделировать. Для групп, которые хотят устранить его полностью, режим фискальной единицы (fiscal unit, доступен с 2019 года) позволяет консолидированной группе платить эффективные ~5% сразу на уровне компании, без цикла возврата вообще, но ценой дополнительного консолидационного комплаенса.
Что с Pillar Two и FITWI?
Мальта имплементировала Директиву ЕС о минимальном налоге, но отложила ее применение до конца 2029 года, а глобальный минимальный налог 15% касается только групп с консолидированной выручкой свыше 750 млн евро. Для подавляющего большинства структур, принадлежащих основателям и семьям, система возвратов в 2026 году работает точно так же, как и раньше.
Для крупных групп в периметре Pillar Two Мальта ввела в 2025 году режим Final Income Tax Without Imputation (FITWI) на основании Legal Notice 188: добровольный финальный налог по плоской ставке 15% без возвратов и без вменяемых налоговых кредитов. Он создан для упрощения комплаенса по Pillar Two, а не для замены системы возвратов. Если ваша группа ниже порога в 750 млн евро, выбор FITWI, как правило, означает добровольное утроение эффективной ставки. Выбор заслуживает анализа, но для большинства наших клиентов ответом остается традиционная система.
Кому это НЕ подходит
Честность экономит время всем. Мальтийская система возвратов плохо подходит, если:
- Вы не будете распределять прибыль. Нет дивидендов, нет возврата: компания, реинвестирующая все, остается на 35% до момента распределения.
- Ваш единственный доход состоит из пассивных процентов или роялти, и при этом вам нужны значительные иностранные налоговые кредиты. Эффективная ставка может уйти к 10–12%, и на этом уровне конкурируют уже другие юрисдикции.
- Вам нужна мгновенная ликвидность, и вы не готовы ни к периоду ожидания возврата, ни к комплаенсу фискальной единицы. Цикл «35%, затем возврат» является особенностью системы, а не багом, который можно отменить.
- Консолидированная выручка вашей группы превышает 750 млн евро. Pillar Two меняет расчет: разговор идет уже о FITWI или о перепроектировании структуры.
Следующий шаг
Сам механизм возврата является простой арифметикой. Получите ли вы на практике 60 000 евро обратно с уплаченных 70 000, быстро и без запросов от налоговой, определяет настройка: распределение по налоговым счетам, регистрация акционера, substance и взаимодействие с вашим личным налоговым резидентством. Это работа по структурированию, и делается она до регистрации компании, а не после первого налогового счета.
1st Step Solution: лицензированный MFSA корпоративный сервис-провайдер в Валлетте. Мы проектируем, внедряем и администрируем мальтийские структуры под ключ (торговые компании, двухуровневые холдинги, фискальные единицы) для основателей и семей в ЕС и за его пределами.